鲍威尔“吓崩”美股。

美联储主席鲍威尔的最新讲话，成为市场最关注的焦点。北京时间10月20日凌晨0:00，鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话称，如果看到经济增长强劲的进一步迹象，就有可能再次加息。这番讲话令美股市场巨震，三大指数由涨转跌，道指盘中最大跳水超483点，截至收盘，道指跌0.75%，纳指跌0.96%，标普500指数跌0.85%。

受业绩“暴雷”影响，特斯拉股价狂泻，一夜暴跌9.3%，单日总市值蒸发716亿美元（约合人民币5200亿元），据最新公布的财报显示，GAAP计算准则下，特斯拉第三季度归母净利润为18.53亿美元，同比大幅下降44%。

值得注意的是，美国芯片出口新规开始冲击消费市场，英伟达旗舰游戏显卡一夜之间全网断货。10月18日，英伟达顶级旗舰显卡RTX 4090开始全面下架，目前在京东已经全面无货，搜索RTX 4090仅显示 RTX 4070 等其他型号的显卡。目前，淘宝部分第三方店铺显示有货，但价格普遍翻倍，甚至出现了接近5万元的高价。

鲍威尔最新发声

随着美联储即将进入11月利率决议前的噤声期，美联储主席鲍威尔的最新讲话成为市场最关注的焦点。

北京时间10月20日凌晨0:00，鲍威尔在纽约经济俱乐部发表了最新讲话，引发美股市场巨震。

鲍威尔称：“考虑到诸多不确定性和风险因素，以及我们已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。”

但鲍威尔进一步表示，美联储正在关注近期显示经济增长韧性和劳动力需求的数据。如果更多证据表明经济增长高于趋势，或者劳动力市场不再放松，可能会使通胀面临风险，可能需要进一步收紧货币政策。

鲍威尔认为，由于长期美债收益率上升，金融状况趋紧，并表示“金融状况的持续变化可能会对货币政策路径产生影响。”

他补充道，美债收益率的上升可能意味着加息的必要性降低，美联储得让收益率的上升发挥作用并加以观察，但收益率上升似乎与市场对美联储进一步加息的预期无关。

他同时也提到了货币政策前景面临的多重风险，其中包括，（新一轮巴以冲突带来的）地缘政治紧张局势高度加剧，对全球经济活动构成重大风险。美联储职责是监测这些事态发展对经济的影响，而经济影响仍然高度不确定。

在问答环节，鲍威尔还谈到，“证据表明，美联储当前货币政策并非太紧缩”，似乎暗示还有进一步收紧的空间。

鲍威尔还表示，今年放慢加息节奏，从而让紧缩行动有时间发挥作用，但“利率可能还不够高，维持的时间不够长”。

分析称，鲍威尔的讲话基本符合“偏向鹰派论调”的市场预期，重申应“谨慎”推进政策，既警告了不可对通胀降温过早自满，也印证了“利率在更高位保持更长时间”的大方向。

美股全线跳水

鲍威尔的这番讲话对市场造成了不小的影响。其中，道指盘中最大跳水超483点，截至收盘，道指跌0.75%，纳指跌0.96%，标普500指数跌0.85%。

个股方面，美股科技股集体走弱，业绩增速意外放缓的特斯拉大跌9.3%，单日市值蒸发716亿美元（约合人民币5200亿元）；Meta收跌1.3%，苹果收跌0.2%，英伟达跌0.2%。

中概股亦跟随美股大势调整，纳斯达克金龙中国指数收跌2.1%，百度跌近6%，京东跌超3%、蔚来汽车跌超2%、阿里巴巴、拼多多、腾讯粉单、网易、B站、小鹏汽车、理想汽车跌超1%。

另外，欧洲市场也集体走弱，欧洲斯托克600指数、英国富时100指数、法国CAC40指数、西班牙IBEX35指数、意大利富时MIB指数均跌超1%。

当前，美联储加息前景迷雾重重，本周公布的大超预期的美国零售数据，动摇了市场对美联储加息政策临近终结的预期。

通胀前景不明，鲍威尔讲话令美国国债市场再度受到猛烈冲击，30年期美债收益率一度突破5%关口，隔夜收报5.109%；10年期美收益率也正在逼近5%，双双达到2007年以来最高水平。

另外，最新公布的数据显示，美国上周首次申领失业救济人数为19.8万人，创2023年1月23日当周以来最小增幅，预估为21万人，前值为20.9万人。意味着，美国就业市场仍呈现超预期的火爆。

野村证券分析师Charlie McElligott表示：经济数据越好，美联储就越有可能采取行动进一步收紧金融条件。美国经济却无视22年来最高水平的利率，出乎意料一派强劲。

摩根大通更是警告称，其客户认为美联储可能需要将利率上调至“至少6%”，以充分冷却就业市场、抑制消费者支出。

全面下架，价格暴涨

美国芯片出口新规正在冲击民用消费市场，英伟达旗舰游戏显卡一夜之间全网断货。

10月18日下午，英伟达顶级旗舰显卡RTX 4090 开始全面下架，目前在京东已经全面无货，搜索RTX 4090仅显示 RTX 4070 等其他型号的显卡。

目前，淘宝部分第三方店铺显示有货，但价格普遍翻倍，售价已经高达2万元以上，甚至出现近5万元的高价。

华硕、微星、影驰等英伟达合作商也同样纷纷下架该型号的非公显卡，官方旗舰店均已显示无货状态。英伟达RTX 4090显卡的最终命运将于30天后揭晓。

据悉，RTX 4090于2022年年末上市，官方建议零售价为12999元起，作为搭载Ada Lovelace架构的旗舰GPU，该显卡价格较高，主要瞄准高端玩家。

一直以来，由于定价偏高、需求较少，搭载RTX 4090 GPU的显卡供需稳定，价格较少波动。然而，该显卡因具备较高算力在AI计算中有一定性价比，有机构选择RTX 4090显卡作为AI计算用途。

10月17日，美国更新芯片出口新规，除专用AI计算芯片外，首次覆盖到高端游戏显卡产品。

具体来看，美国将参数规格的设定，改为“总处理性能”或“性能密度”，高于一定数值的芯片即受到出口管制。受影响的产品包括图形处理单元（GPU）、张量处理单元（TPU）、神经处理器、内存处理器等，其中即包括RTX 4090。

此次新规造成的影响已经开始显现，除RTX 4090全网断货外，英伟达的业务也受到影响。

10月18日，英伟达在向美国证券交易委员会（SEC）递交的一份监管文件中披露，上述出口管制修订中对芯片性能阈值的额外许可要求，将影响到英伟达A800、H800等产品，且涵盖主要应用于游戏PC（个人电脑）消费级旗舰产品RTX 4090。集成上述芯片的DGX、HGX等产品，也为新规所覆盖。英伟达提到，这可能会影响到公司按时完成产品开发，对受限产品现有客户的支持，以及对受限地区之外客户供应受限产品的能力。

针对本次出口新规，英伟达回应称，“我们将遵守所有适用的法规，同时努力提供支持多个行业的数千种应用程序的产品。鉴于全球市场对我们产品的需求，我们预计短期内财务业绩不会产生实质性的影响。”